展望2019年,融360大数据研究院认为,伴随着资管新规过渡期的临近,一些资管类型规模在2019年或会进一步萎缩,同时资管行业的相互竞争和合作也会进一步加强。2019年保本理财的规模会进一步萎缩,而表外理财由于新老产品衔接,发行动力不足,预计表外理财规模不会出现明显增长。
从银行理财产品的收益水平来看,2019年同样面临流动性宽松和非标投资萎缩的局面,所以预计2019年银行理财收益率也很难回到4.9%的水平,仍会有一定的下行空间。但由于存款利率最高都能达到4%以上,预计银行理财收益率低于4%的可能性不大。
今年首月银行结构性存款
平均最高预期收益率4.18%
银行发行结构性存款需具有金融衍生品交易业务资格。据不完全统计,截至目前,共有54家中资银行具有金融衍生品交易业务资格,包括5家大型商业银行、11家股份制银行、22家城商行和15家农商行。另有72家外资银行和外国银行分行具有金融衍生品交易业务资格。目前结构性存款发行主力主要集中在大型商业银行和股份制银行中,城商行发行结构性存款较多的主要为宁波银行、上海银行和杭州银行。
据融360大数据研究院不完全统计,2019年1月份,54家中资银行共发行613只结构性存款产品,较2018年12月份环比增加34.43%,发行量创出新高。以上613只结构性存款产品的平均最高预期收益率为4.18%,环比上升0.15个百分点。
由于1月份临近银行“开门红”活动和“年关”活动,不少银行利用结构性存款进行揽储,所以结构性存款发行数量增长30%以上,最高预期收益率也相应的有所提高。结构性存款发行量排前列的银行分别是中国银行、农业银行、民生银行和招商银行,分别为80只、77只、77只和74只;平安银行和宁波银行紧随其后,分别发行了59只和53只。
春节后流动性充裕,且资金价格下跌,银行揽储动力相较于年前有所下降。上周(2月8日-2月14日)结构性存款发行量共108款,平均预期最高收益率为4.16%,其中人民币结构性存款101款,平均预期最高收益率为4.26%。与春节前相比,结构性存款的发行量和收益率均小幅下降。
业内人士表示,目前国内尚无专门针对结构性存款的相关监管文件和细则,但是参考中国香港、新加坡等国际发达金融市场经验来看,结构性存款业务的监管显著严格于普通存款业务,且不受存款保险的保障。可以预期,未来结构性存款规模将会逐步下降。