钢铁、石油开采等上游资源类行业继续受益于严格的环保和去产能政策，主要产品价格处于上涨通道，带动行业及中游公司业绩大面积预喜。业内人士对中国证券报记者表示，在供需关系持续改善局面下，前述行业高景气度有望持续。

钢铁行业由于二季度市场行情超预期，带动上半年行业在高基数情况下保持高速增长。目前有15家公司公布中期业绩预告，除*ST沪钢外全部预喜，8家公司净利增速翻倍。兰格钢铁研究中心主任王国清对中国证券报记者表示，钢铁行业二季度供需关系得到改善，钢材社会库存快速下降，市场价格逐步企稳回升，钢铁企业获得较好盈利。申万宏源钢铁行业分析师预计，上市钢铁企业二季度单季业绩创历史新高，同比上升172%，环比上升36%。

受国际油价上涨影响，石油开采行业公司业绩出现反转。行业转暖导致的开采支出增长带动油服行业公司业绩反转，公布中期业绩预告的11家油服行业上市公司中，超过半数业绩预喜。

化工行业有230家公司披露中期业绩预告，其中预喜企业占比达到75%。有分析师指出，煤化工、氮肥、染料、化纤（包括涤纶、锦纶）、纯碱、炭黑、农药等子行业供应明显收缩，导致产品价格上涨，相关上市公司业绩大幅增长。

光大证券分析师指出，从中期业绩预告来看，大消费中的食品饮料、医药、餐饮旅游、纺织服装、商贸零售等消费品行业继续保持25%以上增速，部分行业如餐饮旅游、商贸零售、纺织服装加速增长。

医药医疗行业业绩预喜比例达到八成。从公司具体表现来看，业绩大幅预喜来自两个维度：一是部分公司受益于需求增长；二是部分原料药厂家受供给减少，产品价格上涨，导致公司业绩增长。白酒行业复苏已从高端传导至次高端、中低端，导致行业业绩增长。近年来备受清库存和消费不振的服装行业目前呈现加速回暖态势，龙头品牌公司表现更为突出。

机构布局“确定性”

近期公布的基金二季报显示，公募基金二季度撤离银行、地产个股，加仓医药医疗、家电、石油化工、纺织服装、消费电子个股。其中，爱尔眼科、青岛海尔二季度基金增仓规模居前，分别被86只和126只基金持有，二季度分别增仓5887万股和5808万股；恒瑞医药二季度获257只基金持有，增仓3589万股。

某私募投资总监对中国证券报记者表示，6月市场经过充分调整，继续下行空间有限，部分业绩良好个股价值凸显。近期不少个股已自本轮低点反弹20%以上，建议结合估值、半年报业绩水平，布局绩优股。

供需继续改善的部分周期行业和需求确定的大消费被不少机构看好。王国清表示，对钢铁行业下半年预期较为乐观。唐山、武安等重点产钢区域环保限产持续强化，全国范围内的蓝天保卫战、取暖季限产等政策措施将进一步成为钢铁市场供给的重要制约因素。此外，行业库存和成本压力可控。环保硬约束下，化工行业龙头有望长期享受利好。有农药上市公司高管对中国证券报记者表示，从成本、供给和需求三要素来看，环保严约束下的供给收缩是化工行业高景气度的主要推动因素。化工行业正在进行一场洗牌，未来市场份额将越来越向规范的龙头企业尤其是上市公司集中，龙头企业中长期市场前景乐观。