产业链调研来看二期方案设计及募资正在密集筹备中，预计第二期规模有望在第一期基础上继续提升，并引领各地方产业基金及社会投资，瞄准细分核心产业做大做强。

我们此前与产业基金深度交流，预计二期将着重探索以市场化的方式支持战略性强、重资产和具有长远发展前景的领域，包括存储器、化合物半导体、特色工艺、先进工艺、IoT芯片、嵌入式CPU、通信芯片、先进封测和一般装备/材料等，其中存储芯片、化合物半导体、先进工艺与特色工艺为四大重点方向。

李迅雷：大家对你的全球半导体周期研究思路很感兴趣，我也看到全球的半导体确实如你所言，特别是哪些受益哪些受损，你也判断很前瞻，怎么看后续发展呢？

郑震湘：我们对全球半导体周期研究做了深入研究，这是研究报告中最精华的部分，全球半导体超级周期的核心驱动在于“硅片剪刀差+第四次硅含量提升”；最近很多投资者问我台积电业绩不达预期怎么看，其实在我三月份更新的《传导图、势不可挡》已经提醒投资者要继续警惕消费级芯片。

我去年2017年3月份开始写半导体随笔以来，最初提出半导体硅片剪刀差逻辑，产业需要一个理解过程，一年下来，半导体行业的演进基本按照我的传导图在推进。

今年2月13日，我们在市场最悲观的时候发布140页深度报告《国之重器、拥抱芯片科技红利》，写作过程中发现：从今年年初以来，全球硅片龙头如信越、胜高等，逻辑代工龙头台积电、联电、中芯国际等对硅片的表态迅速拉大剪刀差，而基于全球第四次硅含量的人工智能、物联网、汽车、5G、工业等进展是在加快的，逻辑在不断强化。

从一季度陆续发布的财报来看，不断验证我观点，即半导体产业一边延续是火焰、一边是海水的格局。

因此，我再次更新了关于全球半导体发展趋势的观点：全球超级周期持续，至少看三到五年，存储器芯片是本轮景气最为受益的品种。我们依次看好：存储器、半导体设备以及配套、晶圆前端制造、易耗品；同时要回避消费级，特别要警惕降阶抢夺、注重需求闭环。

李迅雷：为何认为这次半导体行情持续时间和力度都超过以往？

郑震湘：全球周期+中国举国之力+半导体产业成长拐点，过去一年，我写了大量的报告从产业体系到公司论证行业发展，全球超级景气持续叠加中美科技之战凸显自主可控背景下，我们认为中国半导体刚刚进入成长拐点。

2017年政府工作报告把集成电路位列实体第一，举国之力立体式支持，近期政策及基金陆续加快出台、产业进入加速成长阶段。此外，近期中美科技摩擦背景下，国家及下游应用巨头将大幅提升国产化扶持力度，中国半导体上市公司特别是在关键产品突破、国产竞争格局好的公司客户将长期受益。