去年12月，海通证券分析师施毅因发布4篇“江特电机”研究报告被上海证监局警示。上海证监局在对上述研究报告行为进行现场检查发现，报告中通过调整估值倍数方式，即“给予2017年45倍估值”至“给予2017年50倍估值”、“给予2018年70倍估值”等，将“江特电机”6个月内目标股价大幅提升，估值倍数调整依据不充分，不审慎。

今年7月份，民生证券因对“保千里”的研报评级、风险提示审慎性不足，接到北京证监局的警示函。原因在于“保千里”被立案调查之后，该券商分析师还发布了11篇评级为强烈推荐的研报，未对立案情况进行风险提示；在保千里收到证监会下达的《行政处罚事先告知书》之后，上述分析师依然发布了题为《立案调查出结果，不确定因素消除》的强烈推荐简评。

当时，民生证券有关人士表示，在罚单开具之前，民生证券研究业务就已经进行了整改，对研究员队伍进行了整顿。该人士当时对券商中国表示，“全行业的研究业务都需要整顿”。