楼市信贷紧调控下，央行放出的水终于流向实体经济了？

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信用卡分期费率

临近年末，一波信用卡分期低费率风潮席卷而来。

被称为大妈行的工行推出的年费率只有2.7%的幸福分期信用卡可谓业界良心，应该是目前市面上费率最低的分期业务了。

邮储银行也不甘落后，在12月30日前，所有金额大于5000元的账单都可申请账单分期，费率五折……月费率0.3%，合计年费率3.6%。

一向被认为费率/利息行业内排名靠前的平安银行居然也推出了四折的分期优惠，月费率0.34%，合计年费率4.08%。

当然我们也知道费率和利息是不一样的，利息是资金的真实成本而费率不是，费率换算成利息大概要乘以2（想了解详情请点击看我之前写的文章），即使这样这波信用卡分期的真实资金成本也才8%以下……

要知道，包括信用卡分期在内的各种信用贷，其成本一般都在15%以上。

为什么费率这么低呢？是银行在做慈善要大撒币吗？当然不是。

因为银行钱多啊。银行有钱、信贷额度宽裕，所以要趁着年底把没放贷出去的钱赶紧放贷出去哦，于是也就出现了上文的信用卡分期低费率风潮。

有些人或许疑惑：银行有钱？那地产商融资为何这么难呢？新房/二手房的按揭房贷为何几个月还没下来呢？

下面就给你讲讲背后的逻辑。

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低费率的背后

钱听起来似乎高深莫测，其实你可以把它看作一个商品。既然是商品，也就符合商品的一些市场规律——受供求关系影响，价格随着供求的变化而变化。

钱的价格是什么呢？利率。

钱多了吗？对贷款的需求停滞不前、甚至下降了吗？是的。

央行放水信贷宽松。本轮信贷宽松周期起始于2018年，至今仍没有停下来的迹象。经过数轮降准和定向降准，释放出了不少的新增货币，政府想让这些钱流入实体经济，优化产业结构、进行产业升级。

按理说，信贷宽松后人民币贷款应该会大幅上升，而现实却并非如此。

由图可知，自2019年初以来，人民币贷款增速在一路下滑。为了鼓励贷款、“切实减轻实体企业的融资成本”，新施行的LPR利率也逐步降低——1年期的LPR利率由4.3%降到了4.15%，5年期的LPR也由4.85%降低了4.8%。

信贷宽松了，为什么大家不愿意贷款了呢？

限制信贷流入楼市。其实有人想贷款，并整日的为钱着急如同热锅上的蚂蚁，甚至有地产商不惜支付高达15%的年息……费用之高，堪比民间高利贷。