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房企如何拿下“疫情防控债”(3)
2020-03-12 08:44 北京商报

据珠海华发集团官网披露的信息,该公司近日成功发行的疫情防控债利率仅为2.5%,比同期债券市场同类型产品发行价低了0.5个百分点;中国南山集团也表示,此次发行的疫情防控债,较2019年以来银行间市场发行的同评级、同期超短期融资券的平均价格低70个基点,也是该集团历年以来债券市场融资的最低价格。  

即便是目前成功发行债券企业中利率最高的中南建设,在接受北京商报记者采访时也直言,“相比公司此前发行的公司债券,该期疫情防控债发行利率已经有所降低”。根据3月8日中南建设方面发布的公告,在该公司发行的17亿元疫情防控债中,品种一发行规模8亿元,票面利率6.8%/年;品种二发行规模9亿元,票面利率7.4%/年。中南建设方面在接受北京商报记者采访时表示,由于公司起点低,净资产规模小,而且公司周转效率高导致了总负债中没有经营风险的预收账款占比高,致使名义总负债率高。一般投资者需要更多分析才能对公司的安全性有深入的了解,这可能是目前阶段公司债券发行利率相对较高的原因。“目前公司有息负债少,现金多,偿债能力较强,能持续提供安全而有好回报的资产。相信投资者一定会认识到,而这也一定会反映到公司债券发行的利率上。”  

认购端较受市场认可,是疫情防控债券受企业追捧的另外一方面原因。  

北京商报记者从中南建设方面了解到,该公司2020年公开发行公司债券(第一期)疫情防控债,实际发行规模17亿元,全场认购超55亿元,其中4年期品种(20中南01)实现认购约5.04倍。此外,根据首创股份3月6日公告,该公司此次发行成功的10亿元疫情防控专项债券,票面利率3.39%,低于同期银行贷款利率136个基点,认购倍数达3.1倍。  

除了市场认可度高、认购火热,疫情防控债之于房企的最大利好,莫过于为现阶段面临资金压力的企业增加了一个融资通道。  

“对于发行主体而言,通过发行适用于绿色通道的疫情防控债,能在一定程度上疏解疫情期间企业的流动性困难。此类较低利率债券的发行,有助于降低企业融资成本,缓解现阶段企业在经营性现金流以及偿债方面的资金压力。”孙杨说道。  

这个道理人人都明白,但具有特定范围的专项债在审核和发行门槛上同样有着特定的要求,这也使得不属于“受疫情影响较大行业”的房地产企业想分羹疫情防控债,只能通过满足“募集资金主要用于疫情防控或基础资产涉及疫情防控用途”这一条件才能获批,部分涉房业务企业得以发行,正是契合了“疫情防控用途为防疫相关的基础设施建设、交通物流运输、公用事业服务,以及偿还因前述用途发生的相关贷款等”。  

标签: 亿元 债券 发行 防控 疫情
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